Le coût du crédit bancaire en Communauté économique et monétaire de l’Afrique centrale (CEMAC) est tombé à 10,99 % au deuxième trimestre 2026, contre 12,39 % au premier, selon la Banque des États de l’Afrique centrale (BEAC). Les grandes entreprises, les administrations et les particuliers ont vu leur taux reculer. Celui des petites et moyennes entreprises (PME) a légèrement monté, à 11,15 %.
Le chiffre provient du rapport trimestriel de la BEAC sur l’évolution des taux débiteurs, établi à partir des déclarations des établissements de crédit. Il s’agit du taux effectif global (TEG) moyen des nouveaux crédits : le taux nominal plus les frais, commissions et assurances liés au prêt. Ce n’est donc ni le taux directeur de la banque centrale, ni le taux affiché au guichet. Les 10,99 % couvrent banques et établissements financiers ; pour les seules banques, le même rapport donne 10,94 %, le chiffre repris par une partie de la presse.
Le coût du crédit baisse, sauf pour les PME
Entre le premier et le deuxième trimestre 2026, le TEG moyen des grandes entreprises est passé de 11,82 % à 10,37 %, soit 145 points de base de moins. Celui des administrations publiques et collectivités a chuté de 13,77 % à 10,22 %, celui des particuliers de 17,18 % à 15,49 %. Les PME sont passées de 11,00 % à 11,15 %. Au premier trimestre, elles empruntaient moins cher que les grandes entreprises ; trois mois plus tard, l’ordre s’est inversé.
Sur un an, la lecture est différente et doit être prise avec prudence. Le TEG des PME avait bondi à 19,10 % au deuxième trimestre 2025, contre 10,73 % trois mois plus tôt, selon le rapport de la BEAC de l’époque : la baisse annuelle de 795 points de base mesure surtout la fin de ce pic. Les grandes entreprises payaient alors 7,75 % ; elles paient donc plus cher qu’il y a un an.
Des frais pour les grands, un taux nominal pour les petits
L’écart de prix entre PME et grandes entreprises n’est que de 78 points de base. Sa composition dit davantage. Selon la BEAC, les charges et commissions pèsent 42,40 % du TEG des grandes entreprises, contre 18,63 % de celui des PME.
Un calcul de la rédaction en découle : la grande entreprise paierait un taux nominal d’environ 6 % et beaucoup de frais de montage et de garantie, la PME un taux nominal d’environ 9,1 % et peu de frais annexes. Avec un taux directeur à 4,50 %, la marge d’intérêt sur la PME serait donc nettement plus large. La BEAC explique les écarts entre catégories par « la perception du risque de contrepartie » des banques : comptes audités et actionnaires solides d’un côté, information comptable fragile et garanties difficiles à réaliser de l’autre.
Le volume, vraie ligne de partage
Le prix ne dit pas qui obtient un prêt. Sur les 2 903,6 milliards de francs CFA de crédits nouveaux du deuxième trimestre 2026, les grandes entreprises ont reçu 1 768,6 milliards, soit 60,91 %, en hausse de 20,2 % sur le trimestre. Les PME ont reçu 571,7 milliards, soit 19,69 %, à peine plus que les 565,9 milliards du premier trimestre.
Les crédits restent courts : 76,01 % sont à court terme, 12,86 % à moyen terme et 11,13 % à long terme. Or une PME qui veut acheter une machine ou agrandir un atelier a besoin de durée. Surtout, une moyenne calculée sur les crédits accordés ne décrit que les emprunteurs retenus : le rapport ne mesure ni les dossiers refusés, ni les entreprises qui renoncent à demander.
Au Cameroun, près de 4 points d’écart
La moyenne régionale atténue la fracture. Au Cameroun, qui concentre 62,83 % des nouveaux crédits de la zone, les banques ont facturé 10,54 % aux PME et 6,74 % aux grandes entreprises au deuxième trimestre 2026, selon le même rapport. Les PME camerounaises ont reçu 20,58 % des crédits nouveaux, contre 71,18 % pour les grandes entreprises.
Le prix du crédit varie aussi fortement d’un pays à l’autre. Le TEG moyen atteint 8,22 % au Cameroun, 10,00 % au Congo, 13,82 % en Guinée équatoriale, 14,36 % en Centrafrique et 21,51 % au Gabon, inchangé sur le trimestre. Au Tchad, il s’établit à 11,47 % hors engagements par signature.
Une baisse venue des banques, pas du taux directeur
La politique monétaire n’explique pas la détente du trimestre. Le Comité de politique monétaire de la BEAC, présidé par le gouverneur Yvon Sana Bangui, n’a abaissé son taux d’intérêt des appels d’offres de 4,75 % à 4,50 % que le 29 juin 2026, à la veille de la fin du trimestre étudié. Le même jour, il a réduit la facilité de prêt marginal de 6,25 % à 5,75 % et allégé les réserves obligatoires ; il a maintenu ces taux le 28 septembre 2026.
La baisse du deuxième trimestre tient donc, selon notre lecture, aux choix de tarification des banques et à la composition des crédits distribués, plutôt qu’à la transmission d’une décision de la banque centrale. Le rapport de la BEAC ne tranche pas ce point. Les banques de la zone ont par ailleurs d’autres débouchés que la PME : NotreAfrik a déjà décrit le poids des États dans le crédit à l’économie de la CEMAC.
Ce que dira le troisième trimestre
Le rapport du troisième trimestre 2026 sera le premier à mesurer l’effet de la baisse du 29 juin. Il dira si elle atteint les PME ou si, comme au deuxième trimestre, elle profite d’abord aux emprunteurs déjà bien servis. Pour juger de l’accès réel au crédit, il manque toujours des données publiques sur les refus, les garanties exigées et la durée des prêts par taille d’entreprise.
Le financement de long terme reste le nœud. Même la Banque de développement des États de l’Afrique centrale, dont c’est la mission, doit payer cher ses ressources : elle a levé sa première émission internationale à 7,88 %. Tant que le crédit aux PME restera court, cher en taux nominal et rare en volume, une baisse de la moyenne régionale ne suffira pas à changer leur quotidien.
