Le pays a procédé, jeudi 22 janvier, à une levée de 500 millions de dollars, devenant ainsi la première nation africaine à recourir à cet instrument de finance islamique à l’échelle internationale.
La République du Bénin a franchi une étape majeure sur les marchés de capitaux en levant 500 millions de dollars à travers un sukuk souverain international. Cette opération, réalisée jeudi, fait du pays le premier État africain à recourir à cet instrument de finance islamique à l’échelle internationale, selon un communiqué officiel du gouvernement.
Un sukuk inaugural à maturité de sept ans
L’émission porte sur un montant de 500 millions de dollars américains, avec une échéance fixée à sept ans. Grâce à un mécanisme de couverture de change entre le dollar et l’euro, le coupon a été fixé à 4,92 % en euros. Cette structuration vise à limiter l’exposition du Bénin aux fluctuations des devises tout en optimisant le coût du financement.
En parallèle de cette première émission de sukuk, les autorités béninoises ont procédé à la réouverture de leur eurobond arrivant à maturité en 2038. Cette opération complémentaire a permis de mobiliser 350 millions de dollars supplémentaires, assortis d’un coupon de 6,19 % en euros.
Un engouement marqué des investisseurs
Les deux levées ont suscité un fort intérêt des marchés, avec une demande globale largement supérieure aux montants proposés. Le livre d’ordres a dépassé les 7 milliards de dollars, traduisant une sursouscription de plus de huit fois les sommes émises.
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Selon le gouvernement, les souscriptions proviennent d’investisseurs institutionnels répartis entre l’Europe, les États-Unis, l’Asie et le Moyen-Orient. L’opération a également attiré de nouveaux acteurs, notamment issus des pays du Golfe, marquant une diversification accrue de la base d’investisseurs du Bénin.
Un travail de promotion en amont
Ce succès est présenté comme l’aboutissement d’une stratégie de promotion menée depuis 2025. Des rencontres avec des investisseurs avaient notamment été organisées à Doha, Abu Dhabi, Dubaï et Londres, afin de renforcer la visibilité du pays sur les marchés financiers internationaux.
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D’après les autorités béninoises, ces levées de fonds contribueront à couvrir une part importante des besoins de financement prévus dans la loi de finances 2026. Elles s’inscrivent dans une démarche visant à diversifier les sources de financement de l’État et à renforcer sa crédibilité auprès des investisseurs internationaux.
